棉价疯了。这是近一段时期来,整个纺织服装行业最为关注、讨论得最多的一个话题。
飙升的数据摆在人们面前。国内三级棉价由2009年初期的12977元/吨,跃升至25319元/吨(截至10月22日),上涨幅度达95%。
业内人士判断,这一高度不仅突破了2003年的高点,也创出了自1995年以来的历史新高。
疯狂的棉价,在棉纱、坯布、面料、服装制造等产业链条上引起了连锁反应……
以高附加值解除原料“紧箍咒”
游资炒作只是放大了需求,并不是棉价上涨的主要因素
供需失衡致棉价大涨
在中国纺织经济研究中心主任孙淮滨看来,此次棉价高位运行,总的原因还是在于供需失衡。
从需求来看,随着国内外经济的复苏,今年我国内外需市场都出现良好的发展势头。据海关总署统计,今年1~8月,服装出口802.9亿美元,增长19%;纺织纱线、织物及制品出口495.1亿美元,增长32.3%。从内需市场来看,国家统计局的数据表明,1~9月份,国内服装鞋帽、针纺织品类零售额4000亿元,同比增长24.0%。内外需市场的好转,纺服企业订单回升,带动了棉花需求的增长
另外,国家相关政策的出台,一定程度上限制了资金对于房地产的炒作,使得国内游资转而炒作实物,比如绿豆、棉花等,正是这种社会资金的进入从而拉动了需求上涨。
“不过,游资的炒作只是放大了需求,并不是棉价上涨的主要因素。”孙淮滨提醒。
“再从心理因素讲,棉花涨价使得一些企业为了增加储备,大量吃进,以便在更好市场行情的时候抛出。这种心态也带动了棉花价格上涨。”孙淮滨说道。
那么供给方面又存在怎样的因素呢？
孙淮滨分析,囿于棉花播种面积的减少以及气候影响,棉花产量比去年有所降低,再加上新棉上市推迟也推高了棉花的价格。对于国际市场而言,棉花的产量和库存都在下降;而印度作为较大的产棉国,控制棉花出口,减少了国际棉花的供给。
“国储抛了100万吨棉花,再加上进口的棉花,这样仍不能有效对称需求。”孙淮滨补充道。
棉价飙升对纺织服装行业到底带来了怎样的影响？
对此,孙淮滨表示,棉花的涨价带动了棉纱的上涨,这使得棉纺织企业靠棉纱挣了较多利润。比如,1~8月纺服行业利润的32%是来自于棉纺织行业。即棉价上涨对于上游行业还没有带来直接的负面影响。
不过,越往下游走,比如织造、印染、服装等,虽然各环节也有不同程度提价,但并没有棉花、棉纱那么高。“也就是说,原料的成本传递显得比较困难,因为越往下游走,原料所占的成本比重越低。因此在原料高价的背景下,企业分化的速度可能会加剧。有钱买原料或者提前做储备的企业就能够维持;相反,日子就比较难过。”
提高附加值是根本出路
如此之高的棉价对于对纺织服装行业而言,无疑是弊大于利。因此,行业理性而务实地进行应对,才是“高棉价”背后更为核心的问题。
孙淮滨指出,在需求方面,对于棉纺织行业的投资要有理性选择,不能片面强调企业自身的需求;否则,将加大产能的扩张,无形中放大对原料的需求。
从供给角度,孙淮滨也给出了相关分析。
一是增加种植面积,但是这个可能性不大。因为多年以来,粮棉争地的矛盾比较突出。
二是提高单位产量靠科技投入。虽然行业一直在努力,但也并不是轻松的事。
三是增加储备。
四是在进口方面,孙淮滨希望国家亦能有所放开。
另外,孙淮滨特别针对纺织服装行业提出了建议。他认为行业要加强替代性原材料的开发,即关键要能够多增加一些非棉纤维、超仿真纤维、超纺棉纤维,而这也是行业科技开发的一个战略性任务。
“除了增加替代性原材料的开发外,抵御原材料价格上涨还有一个特别重要的途径,即提高产品附加值。”孙淮滨同时表示,如果能够用设计、品牌、渠道等这些原材料之外的投入来构成附加值的结构,从而得到市场的认可,卖出好价钱,这样就能够消化原料成本或者其他要素成本。
值得一提的是,在孙淮滨看来,循环经济也是一个增加纤维的途径。具体来说,就是棉纤维制品,包括废旧纺织品服装,怎么还原到纤维、还原到棉花、还原到聚酯,然后再循环利用。
一涨,籽棉冲高推动皮棉价格稳步上扬
二涨,纱价攀升带动棉价继续冲关
三涨,全球库存降至低谷,棉价冲击高点
2009年以来的国内棉价走势,大致可以分为五个阶段。
第一阶段,籽棉冲高推动皮棉价格稳步上涨,时间为2009年9月1日至11月30日。
由于2009年9月新疆、山东、河北等主产棉区低温多雨,导致我国棉花大幅减产预期增强,籽棉收购价格在10月大幅攀升,给予2009年末国内棉价持续上涨的足够动力。至年末三级棉价涨至14700元以上,而国内郑棉期价则突破16000元关口,而此时我国棉花产量预期在650万吨左右,大幅减产150万吨以上 。
2009年度籽棉收购价格节节攀升,最高收购价格达到3.6元/斤,主流收购价格达到3.4元/斤左右。从价格走势来看,全年度棉价未有明显下跌,这表明2009/2010年度棉花行业取得了良好的收益。
第二阶段,政策调控对过快上涨的棉价产生抑制,时间为2009年12月1日至2010年2月28日。
由于2009年度初期棉价涨幅较大,2009年11月底国家确定抛售50万吨国储棉。12月22日政府提前下发89.4万吨关税内棉花进口配额,以增加市场供应,抑制过快上涨的棉价。
在政策、基本面及调控压力下,2009年12月到2010年2月期间国内现货棉价维持平稳格局,郑棉价格也由16600元/吨的高点回落至15200元/吨左右,接近现货价格 。
第三阶段,纱价攀升带动棉价继续冲关,时间为2010年3月1日至6月30日。
春节过后,受全球经济强势复苏及中国加息预期落空的影响,涉棉各环节的企业开始补充因金融危机而调低的库存,同时内需在政策刺激下明显增长,出口持续好转,国内纱价在春节后开始大幅攀升,并带动棉价上涨。
虽然5月政府出台严禁投机资金炒作商品的文件,并点名棉花,但针对快速上涨的棉价并无任何实质性政策出台,棉价在强劲消费的支撑下持续上涨,企业补库及纺织企业开工率大增支撑了国内棉价大幅上涨。截至6月末,328级现货棉价突破18000元/吨关口,而郑棉9月合约也达到18000元/吨以上。
第四阶段,淡季需求暂时减弱,棉价进入调整格局,时间为2010年7月1日至8月30日。
7月,纺织市场进入迟来的淡季,同时由于人民币在6月19日重启汇改,出口压力增加,下游需求减弱。因为纺织企业坐拥高额利润,所以纺织企业开始让利销售棉纱,棉纱进入下跌趋势。受此影响,现货棉价也出现回落迹象。
国家自8月10日起开始抛储60万吨,并且在9月26日追加抛储40万吨。这使得2009年度末期市场资源充足,需求减弱,棉价进入弱势格局。但总体看,调整幅度并不大。
第五阶段为全球库存降至低谷,棉价冲击2.5万历史高点,时间为9月1日至今。
累计投放的100万吨国家储备棉也已于10月20全部抛售完毕。受供求关系和看涨心理影响,期货、电子撮合、抛储和现货价格大幅上涨,目前国家抛储竞价已上行至2.4万之上,现货三级棉价整体突破22000元,纽约期货价格也突破1美元大关,达到近15年最高水平。
各地棉花企业开秤数量逐渐增多,籽棉收购价格明显高与往年,抢购业已显现,且价格由开枰3.9元/斤涨逐渐调高至5元/斤以上。按此推算,皮棉加工成本超过21500元/吨。
新棉花年度开始以来(截至9月28日),籽棉的收购价格高于去年同期60%以上,皮棉出厂价高于去年同期近70%。
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